мудрость, хорошо известная даже людям, очень далеким от рынка: не клади все яйца в одну корзину. В нашем случае правило звучит так: не стоит вкладывать весь дневной лимит риска в одну позицию. Разделите его на три — пять позиций. Даже если вы правильно идентифицируете уровни, имеете понимание рыночных движений, умеете правильно входить в рынок и выставлять стопы, все равно есть далеко не мизерные шансы на то, что капризный рынок может в конкретный момент пойти против вас. Но вероятность того, что это произойдет сразу по трем — пяти позициям, будет значительно ниже. Иначе вы явно что-то делаете или понимаете не так, как надо. Поэтому, если вы получили за одну торговую сессию три убыточные сделки подряд, рекомендуется остановиться и посвятить оставшуюся часть дня не заключению новых сделок, а разбору полетов и подготовке к торговле на следующий день.
Ваши сделки необязательно должны следовать друг за другом и включать один и тот же актив. Вы, например, можете заключить сразу три сделки с разными торговыми инструментами. В этом случае возникает проблема равномерного распределения рисков по сделкам, связанная с различием цен разных активов. Для решения этой проблемы выравнивание рисков осуществляется путем варьирования объемов позиций по каждому инструменту.
Например, вы торгуете акциями Газпрома и Сбербанка. Цена акции Газпрома составляет 140 руб., акции Сбербанка — 220 руб. Соотношение цен составляет примерно 1,5:1 в пользу Сбербанка. В этих условиях выравнивание рисков по позициям названных акций может быть достигнуто, если соотношение объемов открываемых позиций также будет составлять 1,5:1. 200 акций Сбербанка и 300 акций Газпрома (20 и 30 лотов соответственно) создадут правильный баланс рисков.
При торговле несколькими инструментами риск вначале рассчитывается на более дорогой актив, а затем производится пропорциональное увеличение объема позиции для более дешевого инструмента.
Если вы смешиваете торговлю российскими инструментами с торговлей товарными активами, такими как золото, нефть, евро/доллар, необходимо учитывать, что такой трейдинг лучше вести только внутри дня, поскольку с ценами на товарные активы, торгующиеся 24 часа в сутки, может произойти все что угодно за ту ночь, пока российский рынок закрыт.
Выражение параметров риска в процентах позволяет применять эти параметры без изменений к любому размеру депозита. Благодаря этому при добавлении или снятии денег со своего депозита вам не придется менять правила мани-менеджмента.
Давайте рассмотрим простой пример. Допустим, объем вашего депозита составляет 1 000 000 руб. Вы определили для себя, что размер риска в расчете на один день не должен превышать 1% депозита, что эквивалентно 10 000 руб. Однако, чтобы не вкладывать весь допустимый риск в одну сделку, распределим его по трем сделкам. Тогда размер риска на каждую из них получится примерно равным 0,3% от депозита, или 3000 руб. Допустим, что вы хотите заключить сделку с акциями Газпрома, которые на момент открытия позиции торгуются по цене 150 руб. за акцию.
На основе этих исходных данных и определенного нами ранее стандартного размера стопа в 0,2% от цены актива вы уже можете определить объем вашей торговой позиции, удовлетворяющей параметрам риска.
При цене акции 150 руб. расчетный размер стопа будет составлять 150 × 0,2% = 0,3 руб. Это размер риска на одну акцию. Поделив общий размер риска на сделку на размер стопа (риска) по одной акции, мы получим: 3000 руб./0,3 руб. = 10 000 акций. Поскольку акции торгуются лотами, каждый из которых включает в себя 10 акций (для акций Газпрома), получается, что мы можем открыть позицию максимальным объемом 1000 лотов Газпрома. Естественно, что, поскольку стоимость такой позиции превышает размер депозита, для открытия по максимуму вам придется воспользоваться кредитным плечом. Теперь, если рынок после открытия позиции пойдет против вас и ваш защитный стоп-лосс сработает, вы потеряете 3000 руб., что полностью укладывается в принятые параметры риска. Даже если ваш торговый день окажется настолько неудачным, что у вас три раза подряд сработают стопы, вы потеряете 3 × 3000 = 9000 руб., что также вписывается в установленный размер дневного риска (10 000 руб.).