вам будет очень сложно выполнить условие о соотношении прибыли к риску в размере как минимум три к одному. Иными словами, цена, по которой выставляется защитный стоп-лосс, должна быть обоснованной.

Как же ее обосновать? Стоп-лосс всегда должен быть к чему-то привязан. Не существует лучшей привязки, чем сильный ценовой уровень. Логика здесь проста: крупный игрок сделает все возможное для того, чтобы не пустить цену туда, где она поломает рыночную модель, которую он торгует, потому что в противном случае ему придется бороться с большим количеством игроков, получивших сигнал. Как мы уже выяснили ранее, такие торговые сигналы возникают в районе локальных и глобальных ценовых уровней. Соответственно, стоп-лосс следует прятать за уровень с надеждой, что крупный игрок не допустит его пробития. Естественно, делать это нужно с учетом отступа, необходимого для того, чтобы ваш стоп не зацепило случайным или ложным движением цены.

Как правильно рассчитать размер стоп-лосса?

В зависимости от принципа расчета различают два вида стоплосса: расчетный и технический.

Расчетный стоп-лосс

Расчетный (рыночный) стоп-лосс в наибольшей степени подходит для торговли на российском фондовом рынке. Он не привязывается к конкретной рыночной ситуации, является чисто математическим и рассчитывается исходя из цены актива, по которому вы собираетесь открыть торговую позицию. В общем случае размер расчетного стоп-лосса равен 0,1–0,2% от цены актива, в зависимости от волатильности (ценовой подвижности) рынка и силы уровня, к которому вы привязываете свою сделку. Если уровень сильный, а значит, вероятность его пробития является более низкой, стоп можно устанавливать ближе к точке входа (то есть использовать коэффициент 0,1%). Близкий (короткий) стоп применяется либо при длительных консолидациях (не менее пяти баров), либо при наличии часто встречающегося и непробиваемого уровня. Кроме того, с целью минимизации убытков близкий стоп по возможности следует использовать, открывая позицию против тренда. Логично, что для более волатильных активов должны применяться более длинные стопы.

Чем нам интересен именно короткий стоп-лосс? Дело в том, что короткий стоп обеспечивает меньший размер риска и, соответственно, цена должна пройти меньшее расстояние в выгодную для нас сторону, чтобы обеспечить выполнение минимального соотношения прибыли к риску 3:1. Если принимать размер стопа (риска) за R, нам нужно получить прибыль, равную утроенному размеру риска 3R. Естественно, что чем меньше значение R, тем выше шансы на то, что цена сможет пройти расстояние, равное 3R, в нужную нам сторону.

Помните, что в любом случае цена исполнения стоп-лосс-приказа должна находиться ЗА защитным уровнем.

И еще один важный момент: ценовой уровень выступает в качестве ориентира для формирования точки входа[9] (о которой мы поговорим далее в этой главе) и установки стопприказа, но расчет размера риска должен производиться не от цены взятого за основу уровня, а от цены сделки, по которой вы открываете позицию.

Теперь у нас есть все, чтобы произвести расчет цены стоп-лосса для каждого конкретного случая. Приведем пример. Допустим, вы идентифицировали сильный уровень сопротивления по акциям Сбербанка на уровне 230 руб. и хотите открыть длинную позицию. В этом случае размер страховочного стопа будет определяться следующим образом: 230 руб. × 0,2% = 0,46 руб.

Технический стоп-лосс

Технический стоп-лосс отличается от расчетного тем, что его невозможно рассчитать по формуле. В зависимости от конкретной рыночной ситуации технический стоп-лосс выставляется со смещением на один-два пункта за уровень, точку экстремума или хвост пробойного бара. Следует также принимать во внимание максимум и минимум дневного бара, зоны сильных проторговок и ценовые значения, выраженные в круглых цифрах.