Как ни странно, биржевые рынки тоже подчиняются законам физики. В частности, мы видим множество доказательств соблюдения закона перехода энергии из кинетической в потенциальную и обратно. Остающаяся долгое время без заметного движения цена актива когда-то «выстрелит», и точно так же каждое рыночное движение рано или поздно будет остановлено. Энергию рынку обеспечивают деньги, которые постоянно перетекают из одного рыночного инструмента в другой. Соблюдается здесь и закон инерции, и, конечно же, законы математической статистики и теории вероятности. Им подчинены все рыночные движения, протекающие, как река, в русле, образованном ценовыми уровнями.
В предыдущих главах мы разобрались с тем, как образуются ценовые уровни и почему они так важны для трейдера. Коротко напомню, что ключевые уровни прежде всего обеспечивают понятную точку отсчета для установки страховочного стоп-лосса, без чего невозможен вход в сделку. Кроме того, в районе ключевых уровней образуется скопление игроков с обеих сторон — продавцов и покупателей. Это своеобразные линии обороны, и от того, выстоят они или нет, зависит направление дальнейшего движения цены.
По отношению к ценовым уровням отображаемое на биржевых графиках рыночное движение может соответствовать трем основным моделям поведения:
1. Пробой. 2. Отбой. 3. Ложный пробой.
Пробой уровня — преодоление ценового уровня с закреплением цены в плоскости пробоя — говорит о большей вероятности дальнейшего движения цены в сторону пробоя (при соблюдении описанных далее условий) вплоть до достижения нового уровня. Отбой от уровня — неспособность рыночных игроков преодолеть ценовой уровень — сигнализирует о более высоких шансах возврата цены к предыдущему уровню. Ложный пробой имеет несколько разновидностей и представляет собой отдельную модель ценового поведения, которую мы уже упоминали, когда обсуждали формирование ценовых уровней, но более подробно будем разбирать далее в этой главе.
Почему нас так интересуют рыночные движения вблизи ценовых уровней? В первую очередь потому, что именно эти движения способны подавать торговые сигналы, то есть признаки, указывающие либо на уже появившиеся хорошие возможности для открытия позиции, либо на скорое появление таких возможностей.
И продавцы, и покупатели работают от ценовых уровней, которые дают им понимание размера риска при открытии позиций. Уровень поддержки является наиболее важным для игроков, торгующих в лонг, поскольку при пробое этого уровня становится сложно оценить размеры риска, ведь глубина дальнейшего падения цены активов в их портфелях заранее неизвестна. В такой ситуации неопределенности лонгисты предпочитают закрыть свои длинные позиции, то есть продать падающие в цене активы. Такое поведение лонгистов вызывает корыстный интерес у шортистов: наложение закрытия длинных позиций лонгистами на короткие продажи шортистов генерирует сильное нисходящее движение цены. А это значит, что медведи получают возможность заработать хорошую прибыль.
Аналогичным образом уровнем опасений для шортистов является уровень сопротивления, так как при его пробое игрокам, держащим короткие позиции, придется понервничать: опять же, из-за неопределенности возникающих при этом рисков. Соответственно, в этой ситуации уже шортисты во избежание потерь, не поддающихся точному расчету, начнут закрывать свои короткие позиции на радость лонгистам, которые в этот момент входят в рынок, видя хорошие перспективы для движения вверх. Кроме того, ориентируясь на только что пробитый ценовой уровень, они имеют возможность довольно точно оценить и минимизировать размер возникающих рисков.
Таким образом, движение цены по отношению к ключевым уровням генерирует торговые сигналы как для лонгистов, так и для шортистов. Далее мы разберемся, как это происходит на практике.